藝術(shù)金融化未來(lái)展望
中投顧問(wèn)提示：“文交所”、“證券化”、“藝術(shù)品金融化”，2011年的藝術(shù)品市場(chǎng)，這無(wú)疑是最熱門(mén)的詞匯。
“文交所”、“證券化”、“藝術(shù)品金融化”，2011年的藝術(shù)品市場(chǎng)，這無(wú)疑是最熱門(mén)的詞匯。從屢創(chuàng)新高至理性調(diào)整，進(jìn)入“億元時(shí)代”之后的中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)有著怎樣的新趨勢(shì)？新動(dòng)向？新視野？
12月14日，由99藝術(shù)網(wǎng)攜手北京文化發(fā)展基金會(huì)、《藝周藝訊》等單位聯(lián)合主辦的“2011中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)高峰論壇”在北京開(kāi)幕。中國(guó)內(nèi)地、香港及臺(tái)灣最重要的藝術(shù)品拍賣(mài)、畫(huà)廊經(jīng)紀(jì)、藝術(shù)收藏、藝術(shù)市場(chǎng)研究、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)管理等各領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物、專(zhuān)家、學(xué)者，及近300家主流媒體代表，再度聚首歲末，以“資本時(shí)代的中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)與收藏”為主題，圍繞藝術(shù)金融化的焦點(diǎn)，對(duì)當(dāng)下中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)現(xiàn)狀以及藝術(shù)資本市場(chǎng)的格局展開(kāi)個(gè)多方面的討論。
“億元時(shí)代”之后是“資本時(shí)代”
自2009年徐揚(yáng)《平定西域獻(xiàn)俘禮圖》手卷突破單件拍品的“億元”紀(jì)錄之后，明代《十八應(yīng)真圖卷》、宋代《局事帖》及《朱熹、張景修等宋元名賢題徐常侍篆書(shū)之跡》紛紛告破“億元”大關(guān)，以不可抵擋的趨勢(shì)開(kāi)啟了2010年的“億元”之門(mén)。隨后的事實(shí)證明，2010年是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)名副其實(shí)的“億元”之年——?dú)v史跨入2010，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)邁進(jìn)“億元時(shí)代”。
時(shí)至今日，“億元”對(duì)中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)來(lái)說(shuō)早已不是問(wèn)題。即便是發(fā)展不過(guò)30年的中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)，人們也在開(kāi)始議論：張曉剛的單件作品過(guò)億不過(guò)億？不管議論的過(guò)程和結(jié)果如何，這個(gè)議論的出現(xiàn)，本身即是對(duì)中國(guó)藝術(shù)品行業(yè)熱度的證明。伴隨這熱度，整個(gè)2011年，各種資本團(tuán)體和力量，以一種前所未有的力度與步伐，搶灘登陸一般地進(jìn)入藝術(shù)品交易、收藏、流通和展示等各個(gè)環(huán)節(jié)。“文交所”、“證券化”、“藝術(shù)品金融化”一時(shí)間占滿(mǎn)了各大媒體的頭版頭條。如果說(shuō)“億元時(shí)代”不失時(shí)機(jī)地概括了2010年的中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)和收藏的狀況，那么2011年，無(wú)疑便是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)“資本時(shí)代”的來(lái)臨。
然而部分對(duì)中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)熱度保持警惕的觀點(diǎn)卻表示出這樣的擔(dān)憂(yōu)：眼下涌入藝術(shù)行業(yè)的資本，大多是由于全球性的經(jīng)濟(jì)疲軟以及國(guó)內(nèi)股市、房市等其他投資領(lǐng)域不景氣所致。而面對(duì)“資本時(shí)代”這樣一個(gè)前所未有的機(jī)遇，無(wú)論是從事藝術(shù)品交易的畫(huà)廊、拍賣(mài)行，還是剛剛開(kāi)始關(guān)注藝術(shù)的金融機(jī)構(gòu)，都需要冷靜地思考：這個(gè)機(jī)遇究竟只是一次市場(chǎng)能量的迸發(fā)，還是因?yàn)檎娴臍v史發(fā)展到了一定的高度，中國(guó)藝術(shù)品的價(jià)值得到了世界應(yīng)有的關(guān)注？在第二屆中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)高峰論壇上，來(lái)自拍賣(mài)行和金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)家分別對(duì)藝術(shù)金融化的前景提出了自己的看法。
西方經(jīng)驗(yàn)值得借鑒
今年的藝術(shù)品市場(chǎng)上，一下子出現(xiàn)了許多基金，呂益民認(rèn)為，這是一個(gè)好事情，表明越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)能夠意識(shí)到藝術(shù)品市場(chǎng)是值得投資的，是能為他的高端客戶(hù)帶來(lái)一定回報(bào)的場(chǎng)所。
對(duì)于藝術(shù)金融化的前景，呂益民則表示可以借鑒國(guó)外藝術(shù)市場(chǎng)走過(guò)的道路。他說(shuō)：“我們研究國(guó)外的藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展軌跡，會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)早在幾十年以前，西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始涉獵藝術(shù)品市場(chǎng)。” 作為最早在國(guó)內(nèi)倡導(dǎo)藝術(shù)金融化的人，呂益民詳細(xì)闡釋了他的觀點(diǎn)。他認(rèn)為藝術(shù)品金融化應(yīng)該包括三個(gè)方面的含義：一個(gè)是藝術(shù)品市場(chǎng)的金融化，二是藝術(shù)品機(jī)構(gòu)的金融化，三是金融機(jī)構(gòu)的藝術(shù)化。“藝術(shù)品一旦成為一個(gè)市場(chǎng)，開(kāi)始出現(xiàn)藝術(shù)品指數(shù)，實(shí)際上就是一個(gè)資本市場(chǎng)，藝術(shù)品指數(shù)的出現(xiàn)把藝術(shù)品變成一種投資品，讓更多的機(jī)構(gòu)在內(nèi)投資有一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。”藝術(shù)市場(chǎng)出現(xiàn)各種金融機(jī)構(gòu)、各類(lèi)基金，都是藝術(shù)品金融化的一種標(biāo)志，這種現(xiàn)象現(xiàn)在在中國(guó)也已經(jīng)出現(xiàn)了。 而藝術(shù)品機(jī)構(gòu)的金融化和金融機(jī)構(gòu)的藝術(shù)化對(duì)于中國(guó)人還比較陌生，呂益民舉例說(shuō)，比如大家都知道蘇富比、佳士得，是老牌的、而且是壟斷的藝術(shù)品拍賣(mài)機(jī)構(gòu)，同時(shí)也具有某種金融的性質(zhì)，它可以直接為客戶(hù)提供擔(dān)保、抵押、評(píng)估、貸款等等融資性的服務(wù)，這純粹就是一個(gè)金融服務(wù)。另外藝術(shù)品機(jī)構(gòu)的金融化還包括藝術(shù)品機(jī)構(gòu)本身的證券化、資本化。同樣以蘇富比、佳士得為例，這兩家拍賣(mài)行在上世紀(jì)70年代分別在紐約和倫敦上市，本身就是資本市場(chǎng)上的上市公司，本身就實(shí)現(xiàn)了它的資本化和證券化。 談到金融機(jī)構(gòu)如何藝術(shù)化，呂益民同樣介紹了國(guó)外的情況，像摩根、德意志銀行、瑞士銀行等機(jī)構(gòu)，一方面擁有自己的博物館、美術(shù)館，把藝術(shù)品作為資產(chǎn)配置的一個(gè)小小的組成部分，“藝術(shù)品本身，尤其是頂級(jí)的藝術(shù)品肯定是一種資產(chǎn)。銀行可以配置黃金，可以在美元、歐元和其他的儲(chǔ)備貨幣之間進(jìn)行配置，為什么不能配置一部分藝術(shù)品呢？”另一方面，這些金融機(jī)構(gòu)也為客戶(hù)直接提供藝術(shù)品投資方面的一些服務(wù)，包括評(píng)估、鑒定、保管等等，現(xiàn)在藝術(shù)機(jī)構(gòu)能做的事情，他們幾乎都在做。
投資型資金還不是市場(chǎng)主力
隨著中國(guó)藝術(shù)市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，這幾年金融機(jī)構(gòu)在藝術(shù)品行業(yè)快速擴(kuò)張，尤其是今年各路文交所異軍突起，但是一紙38號(hào)文卻把全國(guó)一半以上的文交所逼進(jìn)了死胡同。于是，關(guān)于藝術(shù)品金融化、證券化以及第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)的缺失所帶來(lái)的負(fù)面影響逐漸顯現(xiàn)，因此第二屆高峰論壇提出的“整合：藝術(shù)金融化與金融藝術(shù)化”的單元議題討論得尤為熱烈。
北京翰海拍賣(mài)有限公司油畫(huà)雕塑部負(fù)責(zé)人柴寧介紹，現(xiàn)在在整個(gè)藝術(shù)品交易里面，的確有很多不同的金融機(jī)構(gòu)的一些理財(cái)性的基金產(chǎn)品，他們已經(jīng)在嘗試著去購(gòu)買(mǎi)一些藝術(shù)品，雖然規(guī)模目前還不是很大，也還不是中國(guó)現(xiàn)在整個(gè)藝術(shù)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)的一個(gè)主力。這種情況尤其是今年比較明顯。但他也強(qiáng)調(diào)，”現(xiàn)在藝術(shù)市場(chǎng)里并不全是投資性基金，還有很多其實(shí)是給整個(gè)藝術(shù)市場(chǎng)提供一些融資、抵押貸款、金融服務(wù)性質(zhì)的基金。就我所知目前藝術(shù)市場(chǎng)里這一類(lèi)基金占的比例大過(guò)直接投資藝術(shù)品的基金的比例。” 柴寧認(rèn)為，如果藝術(shù)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)的需求都來(lái)源于投資性資金，這可能是藝術(shù)市場(chǎng)泡沫比較嚴(yán)重的時(shí)候了。他說(shuō)：“至少在現(xiàn)在，目前市場(chǎng)的需求主要還是來(lái)源于個(gè)人的收藏、機(jī)構(gòu)的收藏。而投資性的需求，相對(duì)來(lái)說(shuō)是補(bǔ)充性的，當(dāng)然有很多個(gè)人的收藏也帶有一定投資的性質(zhì)，但是它不是純粹的、像買(mǎi)賣(mài)股票一樣的投資，它有很多個(gè)人的愛(ài)好，包括消費(fèi)的動(dòng)機(jī)在里邊。所以現(xiàn)在總體來(lái)說(shuō)，藝術(shù)品的金融化已經(jīng)有一個(gè)很好的開(kāi)始。未來(lái)我個(gè)人并不是特別期望最終會(huì)發(fā)展成藝術(shù)品完全的證券化或者完全的成為一個(gè)投資工具，還是希望藝術(shù)品能夠保持它最主要的一些功能。” 而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，國(guó)投信托有限公司董事長(zhǎng)呂益民表示，最重要的是為高端客戶(hù)和投資者尋找到更好的、更合適的投資機(jī)會(huì)。所以完全是站在投資的角度去看藝術(shù)品市場(chǎng)。世邦資本有限公司創(chuàng)始人何亦農(nóng)則從金融學(xué)角度闡釋?zhuān)航鹑谛枰獎(jiǎng)?chuàng)新，沒(méi)有創(chuàng)新就是死路一條，進(jìn)入藝術(shù)品行業(yè)就是其中的一種創(chuàng)新做法。
也許有人會(huì)覺(jué)得金融介入藝術(shù)就是一種投機(jī)行為，但是何亦農(nóng)更愿意稱(chēng)其為一種金融行為，她認(rèn)為金融進(jìn)入到藝術(shù)品行業(yè)后，首先是從金融的角度來(lái)考慮的，要符合金融的價(jià)值規(guī)律、運(yùn)行規(guī)律，其次才是依據(jù)藝術(shù)品這個(gè)載體的特點(diǎn)以及特殊性來(lái)進(jìn)行把握。
（編輯：孫菁）