機構入場，藝術品交易日趨金融化
毛主席去安源 劉春華
藏于中國建設銀行
黃河頌 陳逸飛
藏于泰康人壽保險公司
近一年樓市、股市的持續低迷，與藝術品交易的屢創佳績形成鮮明對照。新錢的不斷涌入與拍場上“新面孔”的增多，成就了一批億元藝術品，也讓拍賣行業獲得前所未有的發展。火熱的藝術品交易熱潮，促使“全民收藏”成為國內外關注的焦點。這其中，機構的不斷介入和深入參與，對中國藝術品投資與收藏走向的影響日趨顯現。
以企業收藏為主體的藝術展覽的出現，如“立體主義時代——西班牙電信藝術珍藏展”、“圖像·歷史·存在——泰康人壽保險股份有限公司成立15周年藝術品收藏展”等，向我們陳述著這樣一個事實，企業不僅是市場經濟的主體，而且業已成為藝術品交易的生力軍。
資本市場的投資者 or 藝術思潮的助推者
在西方，企業收藏并不是新鮮事。不少實業機構都具有自己的專業團隊，它們往往專注于與自身企業文化相關的某一藝術領域，如西班牙電信對立體主義畫家胡安·格里斯的發掘和推廣。瑞士銀行、德意志銀行、渣打銀行等國際金融機構包羅萬象的藝術品收藏，更是體現了他們對藝術品市場強大的影響力。反觀中國，隨著整體經濟實力的增長，近幾年，企業收藏開始成為熱潮。泰康人壽對當代藝術的關注以及做中國的MOMA（The Museum of Modern Art，紐約現代藝術博物館）的宏愿，只是中國企業關注藝術品交易的一個側面。相對發達的經濟區域，大多存在著以龍頭企業為代表的收藏群體，而該企業負責人的藝術取向往往決定了企業的收藏方向。
上海中凱企業集團旗下的老蓮書畫院，藏有吳昌碩、齊白石、潘天壽、徐悲鴻、黃賓虹等書畫巨匠的藝術珍品。中融集團的中融文化博物館，除藏有數量驚人的中國古董字畫外，還持有大量西洋古典名家畫作與雕塑，紅酒收藏也是其館藏特色。在北京，除了因回購圓明園獸首銅像而名噪一時的中國保利集團公司的保利藝術博物館外，還有中國民生銀行負責運營的炎黃藝術館，以收藏當代中國畫為主，同時兼收古代中國字畫、文物，近年來又購得數百件彩陶、陶俑和民間藝術品。而劉春華《毛主席去安源》、光緒年間的“斗彩花卉紋盤”、徐悲鴻《奔馬》、張大千《潑彩山水》等均藏于中國建設銀行。此外，在天津，泰達大地資產管理有限公司旗下的泰達當代藝術博物館以艷俗藝術、圓明園畫家村等當代藝術為館藏特色；大連萬達集團股份有限公司的玥寶齋藏有張大千、齊白石、李可染、吳冠中等近現代大師的重要作品；浙江金輪集團的金輪藝術館現擁有歷代瓷器、青銅器、書畫、雜件等藏品1000余件；江蘇弘業股份的愛濤藝術精品有限公司藏有包括木雕、玉雕、牙雕、石雕、根雕等在內的眾多藝術精品。
這些藏品的獲得相當一部分來自拍賣市場，也正是因為在這些資本好手的直接參與下，諸如壟斷坐莊、制造概念、板塊輪動、指數曲線……這些股市操盤手法被熟練運用到藝術品市場中。有分析指出，自2009年下半年開始，藝術品市場開始呈現明顯的股市特點，如紅色經典、清三代官窯瓷器、宮廷藝術品……如同股市的題材一樣，被輪番熱炒；“優品拉動劣品”現象明顯，即一件高價格的藏品一旦出現，就會帶來其他藏品價格上漲。如一件徐悲鴻的天價油畫會拉動整個徐悲鴻板塊。而一件宋徽宗字畫拍出天價，其他作品也會水漲船高。很多在拍賣圈摸爬滾打多年的資深藏家，面對雄厚資本的買家給出的天價，無奈出局。在一些人眼中，很多企業進入藝術品市場，總是帶有濃重的資本市場習氣。藝術品在他們眼中與股票、房子沒有什么區別。顯然，與西方那些家族企業試圖成為某種藝術思潮傳播的助推者，并由此提升企業的文化形象與品牌價值的做法不同，中國企業的藝術品收藏與投資還有很多值得探索與反思的空間。
藝術品的理財經
藝術基金&投資組合產權&融資典當&信托
如果說企業的收藏多少還與展示企業文化形象或參與企業文化建設相關的話，那么，基金、藝術品投資組合產權、融資典當、信托等金融方式強勢介入藝術品交易，則是中國藝術品市場金融化的最好明證。
據統計，截至2011年11月18日，國內近30家藝術品基金公司已發行成立了超過70支藝術品基金，初始規模總計57.7億元。目前，資金管理規模最大的藝術品基金為北京藝融民生藝術投資管理有限公司旗下的“融美藝術基金”，資金管理規模超過10億元，主要投資于中國書畫、中國油畫、中國瓷器及當代藝術等藝術門類。
藝術品投資組合產權產品是在堅持“不拆細、不連續、不向社會公眾發售”的原則下，在產權層面進行交易的藝術品金融化產品。目前，上海文化產權交易所一共先后發行了黃鋼、薛松、趙準望3款藝術品組合產權產品。湖南杏石投資管理有限公司也在湖南文化藝術品產權交易所發行了2款范曾和王明明的美術作品投資組合產權產品。
而藝術品融資典當的興起，則是為解決在拍賣季到來前，一些藏家資金短缺而又希望手中現有的藏品盤活變現的難題。參加該業務后，藏家須與典當行和拍賣公司分別簽訂典當與拍賣協議，然后將藏品交給拍賣公司拍賣，同時從典當行拿到一筆貸款。拍賣成交后，藏家即可用拍款償還典當行，如果出現流拍，則可選擇贖當或直接絕當。
與此同時，藝術品信托也是方興未艾。據不完全統計，2011年前三季度共11家信托公司發行藝術品信托31款，同比增長416.67%。發行藝術品信托最多的公司是國投信托。2009年6月，國投信托攜手保利文化和建設銀行發行了國內首款藝術品集合資金信托計劃“國投信托·盛世寶藏1號”，之后，國內藝術品信托產品逐漸浮出水面并受到投資者的青睞。目前，國投信托共發行了13款藝術品信托產品，被認為是藝術品信托產品領域的引導者。而藝術家共同信托，簡稱APT也悄然出現。這是專門為新生代藝術家及成功藝術家創辦的信托產品。這一信托產品是參考社會公共保險的傳統結構，以作品替代貨幣作為交換基礎的投資項目。信托財產為藝術作品，藝術家共同信托不支付現金來收購作品，而藝術家仍保留作品的最終所有權，將藝術品的經營管理權委托給藝術品共同基金，以換取投資和回報權益。
其實，對于投資渠道相對狹窄的國內資本市場而言，藝術品金融化未必不是好事。只是機構過多參與藝術品交易、流通后，到底會對真正愛好藝術的個體藏家帶來怎樣的影響還需進一步觀察。
（編輯：孫菁）